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【9416】ビジョン/東証一部に昇格した旅行者向けのWi-Fiレンタル事業

:2016年12月29日


2016年12月に東証マザーズから東証一部に昇格したビジョン。
海外渡航者向けのWi-Fiレンタル事業が順調に推移し、業績も過去最高を記録するなど、ここ1~2年で急成長を遂げている企業です。
今回、当ブログをご覧になってる方のリクエストもあり、ちょっと調べてみました。

ビジョンを支える2つの事業

業績を伸ばしているビジョンの事業は主に以下2つに分類されます。

  • グローバルWiFi事業
  • 情報通信サービス事業

グローバルWiFi事業は主に海外の旅行者(日本⇒海外、海外⇒日本、海外⇒海外)へWi-Fiをレンタルしている事業、情報通信サービス事業は企業向けのWEBマーケティングを行っている事業です。

第3四半期連結累計期間の利益(単位:千円)を今期と前期で比較すると以下のようになります。

利益 グローバルWiFi 情報通信
前期 479,282 689,331
今期 894,803 805,074
前期比 +86% +16%

各事業の伸び率を見ると、一目瞭然ですが、昨今のビジョンの業績の躍進を支えているのはグローバルWiFi事業になります。
このグローバルWiFi事業の成長戦略が今後の株価を左右する大きな材料となりそうなので、注目してみました。

グローバルWiFi事業の成長戦略

現在、グローバルWiFi事業で主力となっているのはアウトバウンド(日本⇒海外)、インバウンド(海外⇒日本)、そして海外を行き来する(海外⇒海外)旅行者に向けたWiFiレンタルサービスです。

HPで確認すると海外でのグローバルWiFi事業展開先は、中国・韓国・台湾・ハワイ・タイ・シンガポールがあるみたいですね。
ただこの情報は『2016年8月時点』と記載があるので、後述するアメリカはこの時点でまだ入ってないみたいです。

今後の成長戦略として、アメリカ進出などの海外展開の拡充や携帯型翻訳機「ili(イリー)」のサービス導入が描かれています。

アメリカ進出は2016年7月にカリフォルニア州で子会社が設立されており、年内本格サービス開始と記載がありましたので、もう既に稼動していると思われます。
これまでアジアで好調だったサービスがカリフォルニアを拠点にどこまで伸びるかが注目ですね。
今後も海外での展開加速を視野に入れているみたいなので、どんどん拠点を拡大していくと思われます。
ちなみに市場規模としては、現在の日本市場が約3,700万人と見られているのに対し、世界市場は約12億人。
市場需要は大いにありそうですね。

そして携帯型翻訳機「ili(イリー)」は、話した言葉を一瞬で音声翻訳してくれる機器で、2017年春からレンタルサービス開始予定とされています。
こちらは開発元・株式会社ログバーとの資本業務提携での導入となるので、どこまで業績に影響してくるかが気になりますね。
ちなみに「ili(イリー)」をレンタルサービスとして導入するのは当社が世界初なので、同業他社との差別化につながるのも面白い要素ではあります。

成長期待は面白いが、買うまでは…

上記のような成長戦略を見ると、今後の成長性の期待値としては大いにあると思います。
このまま事業が計画通りに拡大していくのであれば、株価もまだまだ上昇していきそうです。
企業の成長性に魅力を感じて、投資している方にとっては非常に魅力的な銘柄ではないでしょうか。

ただ、個人的には現時点で成長期待しか持てない株は購入しないかなといった感じです。
一応、優待(グローバルWiFi利用券)もついてますが、優待株として魅力を強く感じるものではないですし、現時点の株価を今の業績から測ると少し割高かな、と思うのもネックです。
割安性に関しては、企業の成長性に対して株価を測る割安性もあるので一概に割高とは言えないんですけどね。
ちなみに企業の成長性に対して株価を測るPEGレシオ(PER÷eps成長率)※で計算すると割安性は大いにあります。
※この場合のeps成長率は2012年度~2017年度の数値で算出しました。

チャートを見てるとここ数ヶ月で上がりすぎてる感もあるので、ここからもう1段階株価が伸びる前に一度下がってきそうな気配もしなくはないかな、と勝手に分析してみた次第です。

▼リクエスト以外に投資に関する質問も受け付けてます。
過去にはこんな質問も。

ブログ閲覧者からの質問に答えました!【2017/02/03】

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  1. 天の邪鬼 より:

    9416ビジョンを分析して頂き、ありがとうございます。
    29日の寄付3000円にて全株売却して利益確定済みですが・・・
    こちらのブログを参考に1739シードを少し買いました。
    それと1994高橋カーテンを662円で買いました。
    時間がありましたら1994高橋カーテンの分析をして欲しいです。

    • gekikarakid より:

      >天の邪鬼さん
      コメントありがとうございます!
      9416ビジョンに関して長々と持論を述べさせていただきました。
      当ブログで述べていることは全て私の戯言なので、あくまで参考レベルで捉えていただけると幸いです。

      1994高橋カーテンはまた時間ある時にでも見てみます!

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